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蓝筹股轮动征程将继续打

2019-01-14 07:26:47

  蓝筹股轮动征程将继续

  近两周,蓝筹板块轮番表现,对大盘起到了较好的支撑作用;不过央行选择在数据出炉前加息,表明控通胀仍是当前的首要任务。预计后市大盘仍将以震荡为主,突破前期高点仍需蓄势,操作上要谨慎追高热点。

  紧缩基调不改

  PVC打井管

  国际方面,当前欧美等发达经济体处于继续复苏的进程,且部分国家复苏态势好于预期,但复苏基础尚不稳固,再加上中东北非政局动荡以及日本强震,相关扰动因素都对全球经济复苏进程和通胀造成负面影响。从国内经济的情况看,月消费增速的回落出乎市场预期,降至15.8%,预计未来消费将由快速增长逐步向平稳适度增长过渡。月固定资产投资增速有所反弹,但从先行指标等新开工项目数据来看,前景并不乐观,未来整体投资增速逐步平稳回落的可能性更大。出口方面,2月份贸易逆差的状态不可持续,未来进出口也将趋于平稳增长。整体来看,未来经济增长超预期较难实现,增长态势或将向常态平稳化回归。

  在翘尾因素和新涨价因素的推动下,我们预计3月CPI数据仍有进一步冲高的动力,2011年上半年通胀压力仍较明显,预计二季度CPI平均涨幅将不低于5%,物价依然是市场关注的焦点

蓝筹股轮动征程将继续打

。清明小长假一天,央行就决定上调存贷款基准利率0.25个百分点,这表明在输入性通胀压力下,政策紧缩的步伐仍坚定不移,加息周期被进一步强化。而伴随着输入性通胀向发达经济体传导,市场也开始预期以欧美为代表的发达经济体将步入加息周期,这更强化了国内货币政策的紧缩预期。整体来看,短期内A股市场仍将持续受到货币紧缩预期的影响。

  蓝筹股仍将轮番表演

  目前上市公司2010年业绩基本已成定局,再超预期的概率很小,预计上市公司2010年净利润增长幅度应为32%左右。2011年,伴随着我国经济结构的调整,经济增速将放缓,在此背景下,上市公司也难逃业绩增速趋缓的命运,预计2011年净利润预测增速可能降至21%左右。从市场估值结构来看,估值结构分化仍较明显,金融服务、房地产、交通运输、采掘行业的估值水平明显较低,而其有色金属、信息服务和餐饮旅游等行业估值则依旧高于其东莞塑胶模具开模他行业。

  近期在银行股业绩亮丽的带动下,低估值蓝筹轮番表现,而创业板和中小板则遭遇了大幅多少该吃些苦头才肯回头抛压。我们认为,当前控通胀仍是首要任务,在央行对流动性保持警惕的背景下,市场突破前期高点仍需蓄势。而从投资机会上看,市场的焦点仍集中在周期板块上,保持高增长的机械、水泥、化工、银行等板块仍将有表现的空间和动能。

  保障房主题或成投资亮点

  策略方面,我们认为,后市大盘仍将以震荡蓄势为主,目前布局的时机已来临,建议继续寻找确定性较高的结构性机会。

  从国内未来经济发展相关规划来看,2010年是保障房建设高潮的启动年,2011年则将新款支架厂家直销迎来保障房建设的黄金期,建议关注相应的投资机会。根据规划,2011年全国保障房拟建1000万套,较2010年的580万套增长72%,在2月末的全国保障性安居工程工作会议上,各地政府已经立下军令状以保证年内完成任务。十二五规划进一步提出,未来五年内将建设城镇保障性安居工程3600万套,其中今明两年各1000万套,后面三年还有1600万套,将使保障性住房的覆盖率达到20%。

  按照十二五期间五年内全国建设保障房3600万套的目标计算,平均每年的建设任务为720万套,假设每套面积60平米,未来只要走过、路过、奋斗过、拼搏过就是成功五年全国平均每年将建成保障房4.32亿平方米。根据2011年1000万套的建设规划计算,今年将建成保障房6亿平方米,按照2010年商品房新开工面积16.38亿平米算的话,占36.63%,这将在一定程度上弥补房地产开工下滑的不利影响,从而令水泥、家电等行业的景气度得以延续,建议关注其中优质个股的投资机会。

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